Inför Q3 #Paxman

1) Skyhögt PE mycket pga valutamotvind men den kommer fortsätta. lite pga Dignitana förvärvet vilket gör mig försiktig i aktien tills vidare. Man måste få ordning på marginalerna hos Dignitana för att rädda upp resultatet för 2025.

Inför Q3. #Teqnion

1) Serieförvärvare som haft det tufft sedan slutet av 2023. Aktien har tappat ca 40%. Har förvärvat hårt sista året vilket har lett till en av mig uppskattad förvärvad tillväxt på ca 17% Q3 Y/Y och en sannolikt högre NetDebt/EBITDA än senaste kvartalet då den var 1,9.

Inför Q3. #xano

1) Serieförvärvare med bra bolag i portföljen inom 3 olika divisioner. Senaste förvärvet Graniten AB tror jag är ett bra förvärv. Duktiga och seriösa inom automationssystem med fokus på Life Science.

#Addlife Värderingen är ju oerhört hög på över 70 men man måste tro på att de tar sig tillbaks till gamla marginaler sakta men säkert. Jag har PE 35 2025 med konservativa estimat på framförallt marginaler men också topline. Knappt 2% förvärvad tillväxt men tror på en stigande organisk tillväxt så

Nästa innehav inför Q2.
2) #Paxman. PE70 tillbakablickande är allt annat än billigt men då bör man rensa för vad som verkar vara en en realiserad historisk valutaeffekt på -11.5 MSEK i Q1 2025. Den var +6.5 i Q1 2024. Rensar man för den blir PE för 2025 ändå knappt 40. Dock, får man ordning på man

Dags att gå igenom största innehaven innan Q2 rapporterna.